不知道各位朋友是怎样与基金投资结缘的，也许是始于对财务自由的向往，也许是对简单理财的诉求，也许是多年股海搏杀不如意后的退一步，也许是听了基金定投的故事，也许是网上闲逛的不经意一瞥，也许是因为某个人……
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何种契机，怎么开始的并不重要，因为随着时间的推移，我们对基金投资的认识会有不小的变化。心怀理想而来，但我们最终要面对的却是修正认知，走向现实。
1.理想是财富故事
与基金投资结缘，有的朋友是从一个个的财富故事开始的。基金投资的理想之一是投资十几年，大赚十几倍。2006年之前成立的最早一批老牌基金，有不少都做到了，名气和规模都很大的有兴全趋势、富国天惠、景顺长城鼎益等。
十几年后会如何，一切无人知晓
若把统计的截止时间定为2021年的农历新年前后，上述基金有的甚至从成立以来，涨幅超20倍。即便截止到最近几天，上述基金投资17年，上涨13/14倍，依然是非常吸引人的财富故事。
改变起点，故事就不那么吸引人了
但基金投资的现实是，当不计入2006/2007和2008年之后，以2009年为起点，上述基金近14年只涨了350-550%，十几年的总回报骤然下降。2006-2007年的史诗级大牛市可能永不再来，我们需要接受贝塔收益的下降，降低投资预期。
基金投资的另一个现实是，作为投资个体，我们不可能在十几年前准备好那么多的资金，让其充分享受所有过程中的涨幅。随着时间的推移和财富的积累，总有很多的资金，会买在净值曲线海拔越来越高的地方上，这会极大地摊薄我们的实际所得。
出处：《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》
基金投资还有一个现实，那就是普通的我们是后知后觉者。十几年涨了十几倍的基金，当初认购客户的最终留存度不足1%。投资过程中的考验实在是太多了，放手很容易，只需要一个理由；坚守很不容易，因为外在的噪音和诱惑太多了。
大多数投资者知道得太晚，随后的实际所得与过往带来的预期全然不同。
以富国天惠为例，2007年年底，基金的总持有户数为9.1万，每户持有基金份额2.36万份。2015年年底，基金的总持有户数为8.45万人，每户持有基金的份额降低至1.7万份。2020年底，基金的总持有户数暴增至156.8万户，但每户持有基金份额降低至约5400份。
再参考《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》的数据，我们就知道，大多数投资者没从明星基金这里赚到多少钱（这还是截至2021年3月底，而非当下呢）。
2.现实是实际所得
面向个人生活与普通家庭的基金投资，回报的真金白银有多少，远比单只基金的持有总收益率有意义。听闻17年17倍的回报，我们会赞叹不已，但如果这样的回报率只匹配了很少的本金，我们对这个故事就会深表遗憾了。
参照个人养老金的模式，假设用月定投来参与，从2006年1月开始，每月10日定投兴全趋势1000元，选择红利再投资，共投资203期，本金20.3万元，当前赎回的实际所得有64.1万元。在现实面前，静态持有的收益率1887%就显得有些虚幻了。
数据来源：天天基金的定投计算器
还是同样的条件，若起点从2009年1月开始，则共投资167期，本金16.7万元，当前赎回的实际所得只有37.4万元。
对比之下我们可发现，一轮完整牛市的增益效果
投资公募基金，长期可实现理性的理财目标，让特定资金（比如教育、养老）用于未来的适度增值，投资公募基金绝大多数人注定与暴富无缘。
3.不因基金投资影响幸福旅程
知晓了现实，我们有必要失望吗？我觉得没必要。我们期望人生是一趟感受爱与幸福的旅程，爱与幸福的体验并不直接与财富、权势挂钩。富商巨贾，帝王将相的故事与传记里，同样写满着爱别离、怨憎会、求不得。
没有谁的人生会与他人相同，你我皆是独一无二的个体。各位读者朋友迄今为止的人生故事里，一定有旁人未曾体验过的世上唯一之幸福。
我们的幸福感高低，并不会直接与财富总量挂钩。假设我的财富总量在14亿人中排名第7亿，那能代表着我的幸福感同样如此吗？我觉得也不能。如按照财富总量估算，那岂不是生活在一二线城市的人们，幸福感都比低线城市居民要高吗？现实大抵是不同的城市，不同的生活状态，家家各有各的幸福与难念的经。
同样地，我们很在意基金投资收益率的比较，那我们在全国基民中的收益率排位，能代表我们的幸福感排名吗？我觉得也不能，从诸多影响人生体验的事情看，基金投资是一件微不足道的小事。即便只论基金投资，我们也不敢肯定收益率暂时落后的投资者，是否因盈亏同源而未来变好；我们也不敢打包票，当前收益率领先的投资者，未来一定不会均值回归。
罗曼·罗兰在《米开朗基罗传》中写道：“世界上只有一种英雄主义，那就是在认清生活的真相之后依然热爱生活”。在基金投资的统计收益率与现实期望所得面前，愿我们心怀理想，降低预期，接受现实。
拓展阅读：
进步步履不停，哪怕暂无牛市
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