每经记者：任飞 每经编辑：叶峰
农银汇理赵诣管理的四只基金在一季度表现较差，但在二季度出现明显上涨，得益于高景气行业中新能源、半导体等板块提振，他本人也将仓位集中到新能源、科技龙头上，各只基金股票仓位保持86%以上，新能源主题前十大重仓股均获加仓，其他三只基金重仓个股微调，新纳入重仓股闻泰科技和璞泰来，二者股价季内涨幅分别达-1.12%、102.05%。
此外，他已经将美年健康、中联重科等一季度重仓股调出对应基金重仓股序列，他在季报中表示，未来将更关注“增量”方向，包括新能源和5G应用；还关注国产替代下的高端制造业板块。
4只在管基金季内大涨，去年股基冠军份额下降
凭借宁德时代、隆基股份等新能源车和光伏细分赛道龙头股，新锐基金经理赵诣的业绩在2020年一飞冲天，农银汇理工业4.0拿下当年股基冠军，但由于一季度部分个股回调明显，部分基民已在二季度陆续离场。
7月20日，赵诣管理的4只基金发布2021年二季度报告，数据显示，农银汇理工业4.0季内总赎回份额逾7.74亿份，净赎回约2.3亿份，季末统计基金份额总额为13.92亿份。此外，农银汇理研究精选也在二季度内出现规模萎缩，基金总份额从季初的8.89亿份降至8.73亿份。
或与基金在今年一季度的表现有关，上述基金一季度表现较差，以机构重仓股为主的“抱团股”出现大幅调整，其中包括他所重仓的新能源汽车、半导体及CXO行业。不过，进入二季度之后，随着上市公司业绩陆续公布，叠加流动性的持续宽松，部分业绩超预期个股股价已创出历史新高。
如宁德时代、恩捷股份、天赐材料等一批锂电及化工龙头的股价均已在今年二季度再创历史新高，其中，上述个股也均被赵诣纳入重仓股名单，叠加行业景气度的提升，他所管理的4只基金在二季度内净值增长明显，增长率在25.44%-41.97%之间，最高为农银汇理新能源主题。
全系高仓位运作，新能源主题前十重仓股均获加仓
目前，赵诣的组合持仓主要集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业。从配置情况来看，二季度依旧是高仓位运行，三只灵活配置型基金中，股票仓位均在86%以上，农银汇理研究精选和农银汇理工业4.0股票仓位在91%以上，另外一只偏股型产品海棠三年定开股票仓位在88.49%。
事实上，早在去年光伏、新能源行情启动时，赵诣就在三季度和四季度对相关个股“高举高打”，在四季度不仅未对重仓个股做明显调整，还大幅加仓，彼时像宁德时代、璞泰来、振华科技以及天赐材料、新宙邦等都被增仓超过200%。
说明：农银汇理新能源主题二季度重仓股 来源：基金二季报
反观二季度内的调仓，赵诣仍在延续这一打法，甚至对个别基金的重仓股全部进行了加仓动作。如农银汇理新能源主题，前十大重仓股均是在一季度持仓基础上进行了加仓，相对上期加仓幅度超30%的有恩捷股份、振华科技、赣锋锂业、隆基股份和应流股份。
与此同时，农银汇理新能源主题二季度重仓股均出现上涨，股价翻倍的有璞泰来、恩捷股份、天赐材料。该基金亦进一步收窄前季颓势，半年内净值增长率升至24.08%。赵诣表示，在操作上，整个上半年保持在一个较高的仓位水平，结构上利用一季度末市场大幅调整的机会，将仓位集中到竞争力强，估值已经回归合理的新能源、科技龙头上，由于业绩超预期等因素，使得部分公司在二季度出现大幅上涨。
可见，部分个股早在今年一季度末就已布局，且一直延续至今，这与他本人能力圈覆盖新能源、光伏有一定关系，而在主打能力圈以外的个股，赵诣也在重仓股组合中进行了取舍。其中，美年健康和中联重科已淡出相关基金重仓股序列。以农银汇理海棠三年定开为例，二季度内已不是前十大重仓股，新进重仓股为璞泰来、闻泰科技，这两只股票也在农银汇理研究精选、农银汇理工业4.0中新进重仓，个股季内涨幅分别为102.05%、-1.12%。
未来关注“增量”方向，近期已调研中材国际
展望下个季度，赵诣认为，随着市场在二季度出现明显上涨，同时高景气行业里的公司股价表现更为明显，后续更多的会选择性价比匹配，具有核心竞争力的好公司。“结合我们调研情况来看，在高端制造业里，目前新能源汽车、军工、半导体，仍然处于供不应求的情况，这也是很长一段时间值得我们重点关注的方向。”
据Wind统计，二季度内，赵诣共开展4次调研，其中，两次调研天赐材料，关注电解液价格受上游原材料涨价的影响、磷酸铁毛利率水平及公司大幅扩产六氟磷酸锂的原因；其他两家企业分别是广联达和海康威视，关注相关产业发展前景以及企业经营改善下的盈利弹性。
此外，赵诣在7月12日调研了中材国际，系国内外大型新型干法水泥工程建设的企业，从调研内容来看，赵诣关注上市公司未来是否有开展分布式光伏业务的计划，且关注“碳达峰、碳中和”对水泥行业及公司的影响。
中材国际回应称，已在南京建设的430kW分布式光伏发电示范性工程可根据规定并网发电，因此申请增加经营范围，并表示，除了承接相关工程项目，还在研究探讨风电等清洁能源的其他业务，帮助水泥厂实现“零购电”目标。
赵诣在报告中指出，未来将更关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。
封面图片来源：摄图网
每日经济新闻
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