定投基金有说长期持有才能赚到基金的全部收益，又有说要及时获利止盈才好，到底怎么操作？
这个问题可谓是非常典型了，您是不是对此也很纠结？纠结也很正常，市面上对于“定投要不要止盈”这个问题众说纷纭，或许今天您看到的某篇文章结论说定投要止盈才好，明天另一篇文章却告诉你定投止盈还不如长期持有。
接下来小欧会用数据、实战情况为大家尽力破解这一定投难题！
1、如果要止盈，该选什么方式？
要想搞清楚定投是否应该止盈，就要先了解该用什么止盈方式。止盈方法不外乎三种，小欧分别用一句话给大家简单介绍：
1）目标止盈法：设定一个目标收益率，定投过程中达到收益率就赎回；赎回后继续定投直到下一次止盈，循环往复。
2）分批止盈法：每获得一定收益率就赎回一部分，比如每涨10%就赎回2层仓位。
3）估值止盈法：当指数出于高估区间就止盈赎回。
小欧推荐大家还是选择最简单的“目标止盈法”。分批止盈操作难度大，需要时刻关注账户且多次操作才能完成；估值止盈法更难理解，需要花很多时间去研究市场。
2、定投止盈vs不止盈，投资收益谁更高？
说到定投该不该止盈，大家第一反应想到的肯定是这两种情况下，哪种收益更高~废话不多说，直接上数据！
以定投沪深300指数为例，设定20%止盈收益率vs不止盈
注：时间为2011/05/03-2021/04/30，虚线为止盈达成时间
假设每月首个工作日定投5000元，10年间总计投入60万，两种方式对比如下：
很明显，不止盈的累计收益更高，主要原因就在于虽然定投每次止盈的时候，收益率都不低于20%，但我们的本金往往积攒的太少。就比如上述情形下，达到止盈最短只用了4个月，本金只有2万元，即便上涨20%也微乎其微。
以定投中证500指数为例，设定20%止盈收益率vs不止盈
注：时间为2011/05/03-2021/04/30，虚线为止盈达成时间
同样假设每月首个工作日定投5000元，10年间总计投入60万，进行对比：
可以看到，即便定投与沪深300走势差异较大的中证500指数也能得出完全相同结论。
3、光看收益远不够，因人而异更重要！
不止盈的长期定投方式在累计收益上更胜一筹，但您可能也注意到了：
1）定投不止盈的话，定投时间将更长
对比设定20%的止盈目标，大多数情况下达成止盈所需时间在3年以内，短则数月。
2）定投不止盈的话，本金需求更大
以10年为维度，每月定投5000元，不止盈需要投入60万元；而设置止盈20%目标后，一般每次止盈前只需要投入不到20万元。
这些差异就需要我们根据自身不同的风险偏好选择不同的方式，要不要止盈因人而异。小欧建议：
1）新基民——建议尝试止盈，但目标不宜过低
新基民对于投资基金或尝试定投本身就是抱着“试一试”的心态，如果从一开始就让客户做好长期、持续投入资金并且还要做到下跌时坚定继续投资的准备，会让客户从心理上就产生抗拒。
相反，止盈对基民就意味着上一个投资建议的闭环，不会对后续市场调整太过于敏感，因此上一个定投的结果就非常影响后续的投资决策。
另外小欧也需要提醒大家，止盈目标不宜过低，避免小幅反弹就触发止盈，客户将“毫无体验感”。 理论上止盈阈值应当设置于2倍的最大回撤绝对值。比如客户能忍受最大的回撤是-5%，那么止盈门槛可以设定为10%。但我们往往会高估自己的风险承受力，尤其是亏损发生时。因此根据不同自身不同的风险偏好以及不同市场环境下，建议止盈阈值放在1-2倍客户可以接受的最大回撤绝对值。
2）能长期投资的老基民——不止盈，长期定投
长期定投的劣势，对于基金投资经验丰富的老基民而言基本不存在。并且他们已经养成了在下跌时增加投入的习惯。更有机会获得基金长期投资可能带来的收益。
注：定投收益率=[sum（每期定投金额/每期净值）*期末净值]/（sum每期定投金额）-1
本文分析的定投止盈涉及资金滚动投入，会有多段投资期限，因此计算的复合年平均收益率结果将与实际情况有较大出入，故暂不展示该数据。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。
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