本号文章《个人养老金:这费率设置……》受到较多关注,稍后就收到消息,具体内容大概是:之前所公布的那些费率,都只是一种标准格式的惯例,未来不一定会收那么多,至于具体将收取多少,还有待与渠道的沟通,以及系统测试,然后披露。
与渠道沟通:16家银行、14家券商、7家独立基金销售机构,怎么沟通?一个一个地谈判?当下特殊时期,面对面谈是不可能的,那就唯有邮件、微信、公文穿梭了?估计还是不太可能。既然之前那么多的大事都已经被强力统一搞定,那么剩下的这些细节琐碎,应该、必然会有更高效的协调机制。
养老是国家大事,重要意义此处不再赘述。《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》第十二条已经明确:“个人养老金基金的单设份额类别不得收取销售服务费,可以豁免申购限制和申购费等销售费用(法定应当收取并计入基金资产的费用除外),可以对管理费和托管费实施一定的费率优惠”。这条规定里明确了三个方面的内容:
(一)销售服务费。没有销售服务费,因为上面已经定调“不得收取”。上周的一次会议上,某个中小银行的人还在絮絮叨叨、心心念念销售服务费,这只能够说明他的觉悟不够、高度不够、格局不够。
(二)管理费和托管费。这两项费用已经“优惠”,已经是清一色地半价了,参看附表,总体平均累计优惠0.447%,从TDF、TRF这两类产品来看,分别平均优惠了0.502%和0.412%,后者偏少一些,是因为TRF里的一年持有期产品数量居多,具体情况请参看本号前面的文章《这个“错”有点离谱》。
附表:管理费、托管费的优惠幅度汇总统计
数据整理:百嘉基金管理有限公司
数据截止日期:2022年11月19日
(三)申购费。申购费是必定要收的,因为人家没有义务白干。那么,未来将会“豁免”多少呢?这就需要有关方面好好斟酌一下了。建议参照公募基金管理费、托管费全部半价的做法,可以收费,但别超半价。因为这带有一定程度的公益属性,且毕竟还是一项近乎“永久性”的收费。
个人养老金的申购费率未来将会优惠多少呢?就当前的银行、券商、独立基金销售机构这三类主体的收费情况来看,我所接触到的客户中,很多是通过独立基金销售机构投资基金的。之前有次给某位领导一份最新的推荐基金名单之后,该领导曾随口说:我马上就通过**下单。该“**”,就是一家独立基金销售机构,这类机构的收费标准,大家都知道。
但是此次,情况有点不太一样,《个人养老金实施办法》第12条规定:“参加人参加个人养老金,应当通过全国统一线上服务入口或者商业银行渠道,在信息平台开立个人养老金账户;其他个人养老金产品销售机构可以通过商业银行渠道,协助参加人在信息平台在线开立个人养老金账户。个人养老金账户用于登记和管理个人身份信息,并与基本养老保险关系关联,记录个人养老金缴费、投资、领取、抵扣和缴纳个人所得税等信息,是参加人参加个人养老金、享受税收优惠政策的基础”。由此,就感到情况似乎有点复杂,但也应该不会兽过留皮的,风过留声当然不至于,雁过拔毛,一点小毛,稍微意思一点,没有白干,即可。
至于赎回费,总体上是不会有的,只要是正常地到期领取个人养老金。这个没有悬念。
补充说明:
第一,补充说明一下本号前面的文章《这个“错”有点离谱》中所指的“错”:18日傍晚,个人养老金基金名录一经披露,相关的报道和解读随即快速见诸一些网络、公号,有的分析里,直接对129只纳入的养老目标基金进行了细分,类型归属既有“目标日期型FOF基金”,也有“偏股混合型FOF基金、偏债混合型FOF基金、平衡混合型FOF基金”等等,很不规范,错误一大溜,以致于有人第一时间来问我:“你消息灵通,个人养老基金的纳入标准是否有变化?怎么很多FOF都被纳入了?”
我真搞不明白,有些数据提供商到底是在干什么?协会的名单中,给出的是每只纳入产品的全名,并且公募基金的全名里就包含有产品的类属,有关人员是怎么看的?
第二,一个老建议,再次提示一下,具体请看我2017年10月23日的公号文:《讲“FOF”不要带“基金”》。
特别说明:(1)个人观点,敬请指正。(2)本人原创,欢迎转载、引用,请注明出处:公众号《王群航》。
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王群航
■ 中国专业研究基金时间最长的人;
■ 重点、系统研究FOF最早的人;
■ 清华大学、北京大学外聘教师;
■ 中国保险资产管理业协会专家讲师;
■ 新华社瞭望智库30成员之一;
■ 中国基金行业最高奖项“金牛奖”和“金基金”奖的评委;
■ 中央电视台特邀嘉宾;
■ 中国证券网特聘专家;
■ 参与过全国基金从业人员资格考试教材《证券基础知识》、《证券投资基金》、高校教材《个人理财》、《中国资产管理行业发展报告》(2014)的编写工作;
个人著作:
《初买基金必读》
《基金精选100》
《基金投资必读》
《基金精选2008》
《基金精选2009》
《私募证券FOF:大资管时代下的基金中基金》
《王群航选基金》系列丛书等
排版:北京德盛天下咨询有限公司 方方
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